Vista Outdoor förvärvar Fox Racing för 540 miljoner dollar

Fox Racings vd Jeffrey McGuane kommer att fortsätta leda företaget efter förvärvet, liksom alla ledningsgrupper. Vista Outdoor räknar med att slutföra transaktionen under andra kvartalet 2023.

Vista Outdoors sportdivision inkluderar Bell Helmets, Giro, Blackburn och QuietKat. Fox Racing erbjuder skyddsutrustning, inklusive hjälmar och kläder för mountainbikes och motocross. Förvärvet kommer att tillföra cirka 350 miljoner dollar i intäkter till Vistas segment Outdoor Products. Fox Racing har varit ett separat företag från Fox Factory (upphängningsmärke) sedan slutet av 1970-talet.

Fox Racing sa att dess nettoomsättning kommer att växa med en sammansatt årlig tillväxttakt på cirka 20% från 2019 till 2021, med en tillväxt som förväntas överstiga den 2022.

Vista Outdoor VD Chris Metz sa: "Under de senaste fyra åren har vi byggt en mångsidig portfölj av ikoniska utomhusvarumärken som leds av ett beprövat ledarskapsteam som fortsätter att prestera briljant och leverera stort värde till våra aktieägare. stark prestanda."

"Genom förvärvet av Fox Racing kommer vi att fortsätta att framgångsrikt genomföra vår strategi att utnyttja mervärdesförvärv för att utöka vårt ledarskap och förmåga att dra nytta av långsiktiga tillväxtmöjligheter inom friluftsliv. Fox Racing-förvärvet uppfyller alla våra finansiella och strategiska förvärvskriterier, även innan vi överväger de potentiella fördelarna med att slå samman Fox Racing med vår befintliga verksamhet. Jag är glad att vi kan fortsätta att lägga till kategoriledande varumärken som Fox Racing i vår portfölj samtidigt som vi behåller en stark balansräkning och återinvesterar i våra nuvarande Vissa verksamheter driver organisk tillväxt."

Vista Outdoor har förvärvat Colorado e-cykelmärke QuietKat.

Fox Racings VD Jeffrey McGuane sa: "Tillsammans kan vi utnyttja arvet från våra ledande varumärken, njuta av nya synergier i leveranskedjan, utöka vår djupa och beprövade pipeline och rikta in oss på en utökad kundbas. Tillsammans med möjligheten att förnya och skala tillgång till kapital tror vi att denna transaktion är en vinst och en vinst för alla inblandade."

"Vista Outdoors ledningsgrupp har bevisat att de har en effektiv, repeterbar förvärvsmodell, vilket gör Vista Outdoor till en tydlig förvärvare för Fox Racing. Förvärvade företag utnyttjar Vista Outdoors Center of Excellence, stora detaljhandelspartnerskap, innovativ motor och fördelarna med ett ledarskapsteam som stöder en grundarmentalitet och en resultatdriven kultur."

För 2022 förväntas Fox Racings nettoomsättning för helåret och justerade EBITDA uppgå till cirka 350 miljoner dollar respektive 55 miljoner dollar. Vista Outdoor förväntar sig att transaktionen omedelbart kommer att bidra positivt till resultatet, exklusive transaktionskostnader, övergångskostnader och lagerökningar.

Vista Outdoor sa att de förväntar sig att finansiera finansieringen genom en kombination av en tillgångsbaserad revolverande kreditfacilitet på 600 miljoner dollar, som kommer att ersätta Vista Outdoors befintliga tillgångsbaserade revolverande kreditfacilitet och en säkrad lånefacilitet på 350 miljoner dollar. Finansiering för förvärv. Efter slutförandet av denna transaktion förväntas skuldsättningsgraden för Envision Outdoor vara lägre än 1,5 gånger, inom målets skuldsättningsgrad på 1-2 gånger.